Das Solow-Wachstumsmodell basiert auf mehreren grundlegenden Annahmen, die das Verständnis von wirtschaftlichem Wachstum und Kapitalakkumulation erleichtern. Erstens wird angenommen, dass die Produktion durch eine Cobb-Douglas-Produktionsfunktion beschrieben werden kann, die Kapital () und Arbeit () kombiniert:
Hierbei ist der Kapitalanteil in der Produktion. Zweitens geht das Modell von konstanten Skalenerträgen aus, was bedeutet, dass eine proportionale Erhöhung von Kapital und Arbeit zu einer proportionalen Erhöhung der Produktion führt. Drittens wird angenommen, dass die Ersparnisrate konstant ist und ein fester Anteil des Einkommens gespart wird. Viertens wird die Technologie als exogen betrachtet, was bedeutet, dass technologische Fortschritte nicht im Modell erklärt werden, sondern von außen hinzukommen. Schließlich wird angenommen, dass die Bevölkerung mit einer konstanten Rate wächst, was die Arbeitskräfte und damit die Produktionskapazität beeinflusst.
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