Marktversagen tritt auf, wenn der freie Markt nicht in der Lage ist, Ressourcen effizient zu allocieren, was zu einem suboptimalen Ergebnis für die Gesellschaft führt. Dies kann aus verschiedenen Gründen geschehen, darunter externale Effekte, Öffentliche Güter und Marktmacht. Externe Effekte, wie Umweltverschmutzung, entstehen, wenn die Handlungen eines Wirtschaftsakteurs die Wohlfahrt eines anderen beeinflussen, ohne dass diese Auswirkungen in den Preisen berücksichtigt werden. Öffentliche Güter, wie nationale Verteidigung, sind nicht ausschließbar und nicht rivalisierend, was bedeutet, dass niemand von ihrem Nutzen ausgeschlossen werden kann und ihr Konsum durch einen Individuum nicht den Konsum anderer einschränkt. Diese Merkmale führen dazu, dass private Unternehmen oft keinen Anreiz haben, solche Güter bereitzustellen. Schließlich kann Marktmacht bei Monopolen oder Oligopolen zu Preiserhöhungen und einem Rückgang der Gesamtproduktion führen, was ebenfalls zu Marktversagen beiträgt.
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