Take Fiwi altklausur and compare your solution. From the course Finanzwirtschaft at Universität Bremen (Uni Bremen).
Angenommen, die Überrendite des Marktportfolios steigt um 30%, wenn die Wirtschaft gut läuft, und sinkt um 20%, wenn die Wirtschaft schwach ist. Eine Firma vom Typ S hat eine Überrendite, die um 45% steigt, wenn die Wirtschaft gut läuft, und um 30% sinkt, wenn die Wirtschaft schwach ist. Eine Firma vom Typ I hat ebenfalls Überrenditen von entweder 45% oder -30%, aber die Überrenditen der Firma vom Typ I hängen nur von firmenspezifischen Ereignissen ab und sind völlig unabhängig vom Zustand der Wirtschaft.
Wie hoch ist das Beta für eine Firma vom Typ S?
Angenommen, die Renditen für Nullkuponanleiten ohne Ausfallrisiko entsprechen den in der folgenden Tabelle dargestellten Werte:
(Fälligkeit in Jahren / Nullkupon-Effektivverzinsung) (1/5.80%), (2/5,50%), (3/5.20%, (4/5.00%), (5/4.80)
Wie hoch ist die Effektivverzinsung eines 4-jährigen Wertpapiers ohne Ausfallrisiko mit einem Nennwert von 1000€ und einem jährlichen Kuponzins von 5.25%?
Angenommen, ein junges Paar hat gerade das erste Kind bekommen und möchte sicherstellen, dass zukünftig genug Geld für dessen Universitätsausbildung zur Verfügung steht. Derzeit belaufen sich die Studiengebühren, Kosten für Bücher und andere Kosten auf durchschnittlich 12.500€ pro Jahr. Im Durchschnitt sind die Studiengebühren und andere Kosten in der Vergangenheit um 4% pro Jahr gestiegen. Nehmen Sie nun an, dass sämtliche Universitätsausbildungskosten um durchschnittlich 4% pro Jahr steigen und dass die Ersparnisse des Paares für die Universitätsausbildung des Kindes auf einem Konto angelegt werden, dass 7% Zinsen zahlt.
Welche Kosten sind mit dem ersten Studienjahr verbunden?
Wie hoch ist der Geldbetrag, den das Kind im Alter von 18 Jahren zur Verfügung haben wird, um alle vier Jahre des Studiums zu bezahlen?
Der Eigentümer der Krossen Krabbe erwägt, sein Restaurant zu verkaufen und sich zur Ruhe zu setzen. Ein Investor hat angeboten, die Krosse Krabbe für 350.000€ zu kaufen, sobald der Eigentümer bereit ist, sich zur Ruhe zu setzen. Der Eigentümer zieht die folgenden drei Alternativen in Betracht:
Welche Alternative liefert den höchsten Kapitalwert bei einem Zinssatz von 15%?
Welchen Kapitalwert hat diese Alternative?
Die Deutsche Stahl erwartet für das kommende Jahr einen Gewinn von 2,50€ pro Aktie. Deutsche Stahl plant, den gesamten Gewinn für das nächste Jahr einzubehalten. In den folgenden drei Jahren wird das Unternehmen 50% seiner Gewinne einbehalten. Von diesem Zeitpunkt an werden 25% der Gewinne einbehalten. Die einbehaltenen Gewinne werden jedes Jahr in neue Projekte mit einer erwarteten Rendite von 20% pro Jahr investiert. Alle Gewinne, die nicht einbehalten werden, werden als Dividenden ausgeschüttet.
Angenommen, die Anzahl der ausstehenden Aktien von Deutsche Stahl bleibt konstant und das gesamte Gewinnwachstum stammt aus der Investition der einbehaltenen Gewinne.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Deutsche Stahl, wenn die Eigenkapitalkosten von Deutsche Stahl 10% betragen?
Betrachten Sie eine Wirtschaft mit zwei Arten von Firmen, Sigma und Delta. Die Kurse der Sigma-Firmen bewegen sich immer im Gleichklang, aber Delta-Firmen bewegen sich unabhängig voneinander. Für beide Firmentypen gibt es jeweils eine 70% Wahrscheinlichkeit, dass sie eine 20% Rendite erwirtschaften und eine 30% Wahrscheinlichkeit, dass sie eine -30% Rendite erwirtschaften.
Berechnen Sie die Standardabweichung für die Rendite eines Portfolios von 20 Firmen des Typs Sigma.
Die OHB SE mit Sitz in Bremen hat eine Nullkuponanleihe mit einer Laufzeit von zehn Jahren zum Nennwert von 1000€ ausgegeben. Sämtliche Anleger gehen davon aus, dass eine zehnprozentige Chance besteht, dass die OHB SE mit diesen Anleihen in Verzug gerät. Fällt die Anleihen aus, erwarten die Anleger, dass sie nur 0,50€ pro geschuldeten Euro erhalten.
Wie hoch ist die Effektivverzinsung (unter der Annahme einer jährlichen Zinszahlung), wenn die Anleger eine Rendite von 8% auf ihre Investition in diese Anleihen verlangen?
Bewerten Sie die folgenden Aussagen. Geben Sie für jede der folgenden Aussagen an, ob sie „Wahr oder,,Falsch ist.
Wenn der Kapitalwert von Periode zu Periode deutlich schwankt, stützen sich die meisten Praktiker bei der Unternehmensbewertung mittels Multiplikatoren auf das Verhältnis von Unternehmenswert zum freien Cashflow
Der Unternehmenswert kann als Nettokosten des Erwerbs des Eigenkapitals des Unternehmens unter Verwendung seiner liquiden Mittel und Rückzahlung sämtlicher Schulden interpretiert werden.
Häufig verwendete Multiplikatoren sind der Unternehmenswert zu EBIT, EBITDA und freiem Cashflow
Eine Grenze bei der Verwendung von Multiplikatoren besteht darin, dass sie nur Informationen über den Wert des Unternehmens im Hinblick auf andere Unternehmen in der Vergleichsgruppe bietet
Ein Manager, der den Kurs der Aktien seines Unternehmens erhöhen will, sollte Investitionen eingehen, die den Barwert der freien Cashflows des Unternehmens verringern
Ein Unternehmen hat umso mehr Kapital zur Auszahlung der Dividende zur Verfügung, je mehr Mittel es zum Rückkauf von Aktien einsetzt.
Der freie Cashflow misst die vom Unternehmen erzielten liquiden Mittel nachdem Zahlungen an Eigen- und Fremdkapitalgeber in Betracht gezogen wurden.
Der aktuelle Unternehmenswert kann durch die Berechnung des Barwerts des freien Cashflows des Unternehmens geschätzt werden.
Die zukünftigen Dividenenzahlungen sowie der zukünftige Aktienkurs sind nicht mit Sicherheit bekannt; vielmehr beruhen diese Werte auf den Erwartungen der Anleger zum Zeitpunkt des Kaufes der Aktie
Im Dividendendiskontierungsmodell ist die Kursveränderung der Unterschied zwischen dem erwarteten Verkaufspreis und dem Kaufpreis der Aktie.
Die Summe der Dividendenrendite und Kurssteigerungsrate wird als Unternehmenswert bezeichnet.
Die Kurssteigerung wird durch den zukünftigen Aktienkurs geteilt, um so den Kursgewinn oder Kursverlust auszudrücken.
Angenommen, Sie haben vor zehn Jahren eine 20-jährige Staatsanleihe mit einem jährlichen Kupon von 6% zum Nennwert von 1000€ gekauft. Heute ist die Verzinsung der Anleihe auf 8% effektiver Jahreszinssatz gestiegen.
Wie hoch ist der interne Zinsfuß, den Sie mit ihrer Investition erzielen, wenn Sie die Anleihe jetzt verkaufen?
Es wird erwartet, dass die Grünes Wachstum Firma (GWF) in den nächsten vier Jahren eine Wachstumsrate von 25% aufweist (mit entsprechenden Auswirkungen auf die Dividende im Jahr 1, Dividende im Jahr 2, Dividende im Jahr 3 und Dividende im Jahr 4). Ab dem fünften Jahr wird die Wachstumsrate voraussichtlich auf 7% pro Jahr sinken und auf unbestimmte Zeit anhalten.
Wie hoch ist der Wert einer Aktie von GWF, wenn GWF gerade eine Dividende von 2,00€ gezahlt hat und der angemessene Kalkulationszinssatz 15% beträgt?