Bayesian Econometrics ist ein Ansatz, der die Bayessche Statistik nutzt, um ökonometrische Modelle zu schätzen und Hypothesen zu testen. Gibbs Sampling ist eine spezielle Markov-Chain-Monte-Carlo (MCMC) Methode, die verwendet wird, um aus komplexen, mehrdimensionalen Verteilungen zu sampeln, wenn die analytische Lösung schwierig oder unmöglich ist. Der Prozess beginnt mit der Wahl von Anfangswerten für die Parameter und iteriert dann durch die Verteilung, indem er die bedingten Verteilungen der Parameter nacheinander aktualisiert. Dies geschieht durch die Berechnung der bedingten Verteilung eines Parameters gegeben die aktuellen Werte der anderen Parameter, was durch die Formel:
beschrieben wird, wobei der Parameter ist, den wir aktualisieren wollen, die anderen Parameter und die Daten darstellt. Nach einer ausreichenden Anzahl von Iterationen konvergiert die Kette zu einer stationären Verteilung, die der gemeinsamen posterioren Verteilung der Parameter entspricht. Gibbs Sampling ist besonders nützlich in der Bayesian Econometrics, da es die Schätzung von Modellen mit vielen Parametern und komplexen Strukturen erleichtert.
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