Root Locus Analysis

Das Fama-French Three-Factor Model erweitert das traditionelle Capital Asset Pricing Model (CAPM), indem es zusätzlich zu den marktweiten Risiken zwei weitere Faktoren einführt, die die Renditen von Aktien beeinflussen. Diese Faktoren sind:

1. Größenfaktor (SMB - Small Minus Big): Dieser Faktor misst die Renditedifferenz zwischen kleinen und großen Unternehmen. Historisch haben kleinere Unternehmen tendenziell höhere Renditen erzielt als größere Unternehmen.

2. Wertfaktor (HML - High Minus Low): Dieser Faktor erfasst die Renditedifferenz zwischen Unternehmen mit hohen Buchwert-Marktwert-Verhältnissen (Wertaktien) und solchen mit niedrigen Buchwert-Marktwert-Verhältnissen (Wachstumsaktien). Auch hier zeigen historische Daten, dass Wertaktien oft bessere Renditen erzielen als Wachstumsaktien.

Die mathematische Darstellung des Modells lautet:

Hierbei steht $R_i$ für die Rendite des Wertpapiers, $R_f$ für den risikofreien Zinssatz, $R_m$ für die Marktrendite, und $\alpha$, $\beta$, $

Das Banach Fixed-Point Theorem, auch bekannt als das kontraktive Fixpunkttheorem, besagt, dass jede kontraktive Abbildung in einem vollständigen metrischen Raum genau einen Fixpunkt hat. Ein Fixpunkt $x$ einer Abbildung $T$ ist ein Punkt, der die Bedingung $T(x) = x$ erfüllt. Die Bedingung der Kontraktivität bedeutet, dass es eine Konstante $0 \leq k < 1$ gibt, sodass für alle $x, y$ im Raum gilt:

Hierbei ist $d$ die Distanzfunktion im metrischen Raum. Das Theorem ist besonders wichtig in der Analysis und in der Lösung von Differentialgleichungen, da es nicht nur die Existenz eines Fixpunkts garantiert, sondern auch einen Algorithmus zur Annäherung an diesen Fixpunkt beschreibt, indem wiederholt die Abbildung $T$ auf einen Startwert angewendet wird.

Ein Forward Contract ist ein Finanzinstrument, das es zwei Parteien ermöglicht, einen zukünftigen Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes zu einem vorher festgelegten Preis (dem Forward-Preis) zu vereinbaren. Diese Verträge werden häufig im Rohstoffhandel, Devisenhandel und bei anderen Finanzinstrumenten verwendet, um sich gegen Preisschwankungen abzusichern. Anders als bei Futures-Kontrakten, die standardisiert sind und an Börsen gehandelt werden, sind Forward Contracts maßgeschneiderte Vereinbarungen, die direkt zwischen den Parteien ausgehandelt werden.

Die grundlegende Struktur eines Forward Contracts kann wie folgt beschrieben werden:

• Vertragspartner: Die beiden Parteien, die den Vertrag eingehen.
• Vermögenswert: Der Gegenstand des Vertrags (z.B. Rohstoffe, Währungen).
• Forward-Preis: Der Preis, der im Voraus festgelegt wird.
• Lieferdatum: Das Datum, an dem die Lieferung des Vermögenswertes stattfindet.

Forward Contracts sind besonders nützlich, um Risiken zu minimieren und eine gewisse Planungssicherheit hinsichtlich zukünftiger Preisbewegungen zu gewährleisten.

Das Riemann Mapping Theorem ist ein zentrales Resultat in der komplexen Analysis, das besagt, dass jede einfach zusammenhängende, offene Teilmenge der komplexen Ebene, die nicht die gesamte Ebene ist, konform auf die Einheitsscheibe abgebildet werden kann. Dies bedeutet, dass es eine bijektive, holomorphe Funktion gibt, die diese beiden Bereiche miteinander verbindet. Formal ausgedrückt, für eine einfach zusammenhängende Gebiet $D \subset \mathbb{C}$ existiert eine bijektive Funktion $f: D \to \mathbb{D}$ (die Einheitsscheibe) und $f$ ist holomorph sowie hat eine holomorphe Umkehrfunktion.

Ein wichtiger Aspekt des Theorems ist, dass diese Abbildung nicht nur topologisch, sondern auch bezüglich der Winkel (konform) ist, was bedeutet, dass lokale Winkel zwischen Kurven beibehalten werden. Die Bedeutung des Riemann Mapping Theorems erstreckt sich über zahlreiche Anwendungen in der Mathematik, insbesondere in der Funktionentheorie und der geometrischen Analyse. Es zeigt auch die tiefen Verbindungen zwischen verschiedenen Bereichen der Mathematik, indem es die Struktur der komplexen Ebenen und ihrer Teilmengen untersucht.

Die Hermite-Polynome sind eine Familie von orthogonalen Polynomen, die in der Mathematik und Physik weit verbreitet sind, insbesondere in der Quantenmechanik und der Wahrscheinlichkeitstheorie. Sie werden typischerweise durch die Rekursionsformel oder explizit durch die Formel

definiert, wobei $n$ die Ordnung des Polynoms ist. Diese Polynome sind orthogonal bezüglich des Gewichts $e^{-x^2}$ auf dem Intervall $(- \infty, \infty)$, was bedeutet, dass für $m \neq n$ gilt:

Die Hermite-Polynome finden Anwendung in verschiedenen Bereichen, wie der Approximationstheorie, dem Wahrscheinlichkeitswesen (z.B. in der Normalverteilung) und der Lösung des Schrödinger-Gleichung für harmonische Oszillatoren. Ihre Eigenschaften, wie Symmetrie und Rekursion, machen sie zu einem wichtigen Werkzeug in der mathematischen Analyse.

Die Cournot-Wettbewerbsreaktionsfunktion beschreibt das strategische Verhalten von Unternehmen in einem Oligopol, bei dem die Unternehmen gleichzeitig Mengen wählen, um ihren Gewinn zu maximieren. Jedes Unternehmen berücksichtigt die Produktionsmenge der Wettbewerber und passt seine eigene Menge entsprechend an. Mathematisch wird die Reaktionsfunktion eines Unternehmens $i$ häufig als Funktion der Produktionsmenge des anderen Unternehmens $j$ dargestellt:

Hierbei ist $q_i$ die Produktionsmenge von Unternehmen $i$ und $R_i$ die Reaktionsfunktion, die zeigt, wie $q_i$ in Abhängigkeit von $q_j$ gewählt wird. Das Gleichgewicht im Cournot-Modell tritt ein, wenn beide Unternehmen ihre Produktionsmengen optimiert haben, sodass keine der Firmen einen Anreiz hat, ihre Menge zu ändern, was als Cournot-Gleichgewicht bezeichnet wird. In diesem Kontext können Unternehmen auch die Marktpreise und ihre Kostenstruktur in ihre Entscheidungen einbeziehen, was die Komplexität der Reaktionsfunktionen erhöht.