Van Emde Boas

Das Fama-French Three-Factor Model erweitert das traditionelle Capital Asset Pricing Model (CAPM), indem es zusätzlich zu den marktweiten Risiken zwei weitere Faktoren einführt, die die Renditen von Aktien beeinflussen. Diese Faktoren sind:

1. Größenfaktor (SMB - Small Minus Big): Dieser Faktor misst die Renditedifferenz zwischen kleinen und großen Unternehmen. Historisch haben kleinere Unternehmen tendenziell höhere Renditen erzielt als größere Unternehmen.

2. Wertfaktor (HML - High Minus Low): Dieser Faktor erfasst die Renditedifferenz zwischen Unternehmen mit hohen Buchwert-Marktwert-Verhältnissen (Wertaktien) und solchen mit niedrigen Buchwert-Marktwert-Verhältnissen (Wachstumsaktien). Auch hier zeigen historische Daten, dass Wertaktien oft bessere Renditen erzielen als Wachstumsaktien.

Die mathematische Darstellung des Modells lautet:

Hierbei steht $R_i$ für die Rendite des Wertpapiers, $R_f$ für den risikofreien Zinssatz, $R_m$ für die Marktrendite, und $\alpha$, $\beta$, $

Das Hahn-Banach-Trennungs-Theorem ist ein fundamentales Resultat der funktionalen Analysis und der geometrischen Mathematik, das sich mit der Trennung konvexer Mengen befasst. Es besagt, dass zwei nicht überlappende konvexe Mengen in einem normierten Raum durch eine hyperplane (eine affine Hyperebene) getrennt werden können. Genauer gesagt, wenn $C$ und $D$ zwei nicht leere konvexe Mengen sind, sodass $C \cap D = \emptyset$, gibt es eine lineare Funktional $f$ und einen Skalar $\alpha$, so dass:

Dies bedeutet, dass die Menge $C$ auf einer Seite der Hyperplane und die Menge $D$ auf der anderen Seite liegt. Das Theorem ist besonders nützlich in der Optimierung und der Spieltheorie, da es ermöglicht, Probleme geometrisch zu formulieren und Lösungen zu finden, indem die Trennbarkeit von Lösungen und Constraints untersucht wird.

Das Solow Residual ist ein Konzept aus der Wachstumsökonomie, das die Produktivitätssteigerung in einer Volkswirtschaft misst, die nicht durch den Einsatz von Arbeit und Kapital erklärt werden kann. Es basiert auf der Produktionsfunktion, die typischerweise in der Form $Y = F(K, L)$ dargestellt wird, wobei $Y$ die Gesamtproduktion, $K$ das Kapital und $L$ die Arbeit ist. Der Solow Residual wird als der Teil des Wachstums der Gesamtproduktion betrachtet, der auf technische Fortschritte oder Effizienzgewinne zurückzuführen ist, und wird häufig als Maß für technologischen Fortschritt interpretiert.

Mathematisch wird der Solow Residual $A$ oft durch die Gleichung

bestimmt, wobei $\alpha$ den Anteil des Kapitals an der Produktion angibt. Ein positiver Solow Residual deutet darauf hin, dass es Fortschritte in der Technologie oder Effizienz gibt, während ein negativer Residual auf Ineffizienzen hinweisen kann. Dieses Konzept ist entscheidend für das Verständnis der langfristigen Wachstumsdynamik in einer Wirtschaft.

Die Nanoimprint Lithography (NIL) ist ein innovatives Verfahren zur Herstellung nanoskaliger Strukturen, das in der Mikro- und Nanofabrikation eingesetzt wird. Bei dieser Technik wird ein präzise geformter Stempel auf eine dünne Schicht eines polymeren Materials gedrückt, wodurch die Struktur des Stempels auf das Substrat übertragen wird. Dieser Prozess geschieht in mehreren Schritten:

1. Stempelerstellung: Ein Stempel mit der gewünschten Nanoskalastruktur wird hergestellt, oft durch Elektronenstrahllithografie.
2. Präparation des Substrats: Eine dünne Schicht eines thermoplastischen oder UV-härtenden Polymers wird auf das Substrat aufgetragen.
3. Imprint-Prozess: Der Stempel wird unter Druck auf das Polymer gepresst, wodurch es verformt wird und die Struktur des Stempels übernimmt.
4. Aushärtung: Das Polymer wird dann ausgehärtet, um die Struktur zu fixieren.

Die NIL-Technik ermöglicht die Herstellung von hochpräzisen und kostengünstigen Nanostrukturen und findet Anwendung in verschiedenen Bereichen, einschließlich der Halbleiterindustrie, Optoelektronik und Biomedizin.

Das Fisher Separation Theorem ist ein zentrales Konzept in der Finanztheorie, das die Trennung von Investitions- und Finanzierungsentscheidungen beschreibt. Es besagt, dass die optimale Investitionsentscheidung unabhängig von den Präferenzen der Investoren bezüglich Risiko und Rendite getroffen werden kann. Das bedeutet, dass Unternehmen ihre Investitionsprojekte basierend auf der maximalen Kapitalwertschöpfung (Net Present Value, NPV) bewerten sollten, unabhängig von den persönlichen Vorlieben der Investoren.

Mathematisch lässt sich dies durch die Gleichung des NPV darstellen:

wobei $C_t$ die Cashflows zum Zeitpunkt $t$ und $r$ der Diskontierungssatz ist. Die Finanzierung der Projekte kann dann separat erfolgen, beispielsweise durch Eigen- oder Fremdkapital, ohne die Investitionsentscheidung zu beeinflussen. Dies führt zu der Erkenntnis, dass die Entscheidungen über Investitionen und Finanzierung unabhängig voneinander sind, was eine wichtige Grundlage für die moderne Unternehmensfinanzierung darstellt.

Das Weierstrass Preparation Theorem ist ein fundamentales Resultat in der komplexen Analysis und der algebraischen Geometrie, das sich mit der Struktur von holomorphen Funktionen in der Nähe von isolierten Singularitäten befasst. Es besagt, dass jede holomorphe Funktion $f(z)$ in einer Umgebung von einem Punkt $a$ in der komplexen Ebene, der eine isolierte Singularität besitzt, sich in eine produktform darstellen lässt. Genauer gesagt kann $f(z)$ in der Form

geschrieben werden, wobei $m$ eine nicht-negative ganze Zahl ist und $g(z)$ eine holomorphe Funktion ist, die an $a$ nicht verschwindet. Dies bedeutet, dass $g(a) \neq 0$. Das Theorem ist besonders nützlich, um die Struktur von Funktionen zu analysieren und zu verstehen, wie sich die Werte der Funktion in der Umgebung der Singularität verhalten. Die Resultate des Weierstrass-Vorbereitungssatzes finden Anwendung in verschiedenen Bereichen, wie etwa der Singulärtheorie und der komplexen Differentialgeometrie.